华金证券股份有限公司孙远峰,王海维近期对江丰电子进行扣问并发布了扣问讲演《北京睿昇并表，半导体精密零部件业务加速发展》，本讲演对江丰电子给出买入评级，刻下股价为73.8元。

　　江丰电子(300666)　　投资重点　　2024年12月13日，公司发布对于控股子公司收购参股公司控股权的公告。　　北京睿昇并表，半导体精密零部件业务加速发展　　为了心仪战术发展的需要，保险半导体开辟零部件供应的安全性和雄厚性，加速半导体精密零部件业务的发展，公司的控股子公司上海睿昇拟以往来对价东谈主民币700万元向北京睿昇的股东宁波昕想航、江丰电子以及宁波昕启源收购其所有抓有的北京睿昇56.00%股权（对应北京睿昇注册本钱东谈主民币700万元）。本次收购完成后，上海睿昇将抓有北京睿昇56.00%股权，成为北京睿昇的控股股东，北京睿昇过头全资子公司沈阳睿昇将成为公司并吞报表范围内的子公司。扫尾24Q3末，北京睿昇钞票总数为2.20亿元；2024年前三季度北京睿昇达成营收8320.90万元，净利润为-2813.94万元。　　在半导体精密零部件范畴，公司现已研制出超4万款半导体开辟零部件，达成85%以上的行业产物隐私。公司精密零部件业务与靶材业务淡雅关系，产物包括开辟制造零部件和工艺破钞零部件，主要用于超大范畴集成电路芯片范畴，主要有两大需求起原：1）晶圆厂现存开辟的零部件更换需求；2）晶圆厂新购开辟坐褥中零部件的增量需求。公司在天下建成了多个零部件坐褥基地，半导体精密零部件产物已到手干涉了半导体客户的中枢供应链体系，鄙俚诈欺于PVD、CVD、蚀刻机等半导体开辟中，达成了多品类精密零部件产物在半导体中枢工艺次第的诈欺，其中气体分派盘和硅电极等多款零部件放量飞速。2024年8月，公司控股公司杭州睿昇的年产15万片集成电路中枢零部件产业化技俩讲求开工。技俩将专注于石英、硅、陶瓷、碳化硅等集成电路中枢零部件的坐褥。　　靶材各人市集份额第一，子公司晶丰芯驰全面布局碳化硅外延范畴　　公司到手搭建以超高纯金属溅射靶材为中枢，半导体精密零部件、第三代半导体要害材料共同发展的多元产物体系与业务干线，已成长为集材料、部件、劳动三位一体的集成有经营提供商。　　超高纯金属溅射靶材：公司现已成为各人朝上的半导体溅射靶材制造商，产物干涉到各人朝上的3nm工艺制程，是台积电、中芯海外、SK海力士、联华电子等各人知名芯片制造企业的中枢供应商，赢得了繁多海外知名晶圆制造企业长期、雄厚的需求订单，各人市集份额第一。公司已配备包括万吨油压机、电子束焊机、超等双两千热等静压开辟、超大规格热等静压开辟、冷等静压开辟等紧要装备，将加速推动公司高端靶材新品的研制过程。此外，公司积极往产业链上游延长，培植上游原材料供应商，达成铝、钛、钽、铜、钨、钴、锰、镍等全面自主化。　　第三代半导体材料：公司通过控股子公司宁波江丰同芯当令切入陶瓷覆铜基板范畴，搭建完成国内首条具备世界先进水平、自主化瞎想的第三代半导体功率器件模组中枢材料制造坐褥线，主要产物高端覆铜陶瓷基板已初步赢得市集招供，可鄙俚诈欺于第三代半导体芯片和新式大功率电力电子器件IGBT等范畴。公司控股子公司晶丰芯驰全面布局碳化硅外延范畴，碳化硅外延片产物已得到多家客户招供。　　投资冷漠：咱们保管此前对公司的事迹预测。瞻望2024年至2026年，公司营收诀别为36.32/47.54/59.57亿元，增速诀别为39.6%/30.9%/25.3%；归母净利润诀别为3.84/5.16/6.70亿元，增速诀别为50.1%/34.5%/30.0%；PE诀别为51.1/38.0/29.2。公司三大产物体系建筑稳步鼓励，靶材需求显贵受益于卑劣厂商新建产能落地，同期精密零部件产物线飞速拓展，产物加速放量。抓续保举，保管“买入”评级。　　风险请示：卑劣末端市集需求不足预期风险，新时间、新工艺、新产物无法按期产业化风险，市集竞争加重风险，产能本质程度不足预期的风险，系统性风险等。

本站数据中心左证近三年发布的研报数据野心，华源证券葛星甫扣问员团队对该股扣问较为长远，近三年预测准确度均值为77.03%，其预测2024年度包摄净利润为盈利3.37亿，左证现价换算的预测PE为58.11。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有13家机构给出评级，买入评级10家，增抓评级3家；以前90天内机构主义均价为96.65。

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